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资产驱动负债模式终结 险企资产负债管理办法年底发布

发布日期:2017-08-01 21:08:49  点击量:925   信息来源:

2017年7月28日,腾讯财经从保监会得知,其正在研讨拟定《保险资产负债处理监管办法》,并组织信息系统的搭建和练习工作。整套原则方案于今年年底正式发布,自2018年起初步试运行。

何为资产负债处理?从工作内容来看,既包括以产品为原点,依据公司长期盈利猜想,方案和推出保险产品,充分考虑产品全生命周期对公司的影响,又包括以战略资产配备为重心,依据负债现金流和本钱猜想,进行战略资产配备和动态调整,防止公司董事会的非理性抉择方案和战略方案的大起大落。可以说,资产负债处理才干是保险公司尤其是人身保险公司的一项基础才干和基地竞争力。

保监会走漏,为完善这有些的监管,保监会2016年底即抉择发起资产负债处理监管原则缔造工作,成立了工作小组,召开了动员会,正式发起该项工作。

预计于2018年初步实行的处理办法,将从长期经济价值、中期盈利才干、短期流动性和偿付才干底线等多个维度,概括评估险企资产负债匹配状况和处理才干。一起,依据评估效果施行差异化监管,建立产品监管、资金运用监管和偿付才干监管协调联动的长效机制。

保监会例举称,对于资产负债匹配状况好且资产负债处理才干强的公司,恰当给予资金运用立异试点、产品试点等方针;对于匹配状况差且处理才干不强的公司,采纳捆绑出资比例和出资才干申请,捆绑中短存续期产品销售,前进偿付才干恳求等监管办法,通过扶优限劣,引导公司自动加强资产负债处理。

这也意味着,这些年流行于很多中小险企的“资产驱动负债”方式,迎来了来自监管层顶层方案的捆绑。回归根源、注重风险保证,将成为这些险企转型的大方向。

这些年,跟着险资出资捆绑逐步铺开,一些中小险企在承保端依托高收益的万能险等中短存续期产品,凭借银保路径灵敏做大规划,再将保费收入投向资本市场,以资产端驱动负债端。

不过,在利率步入下行周期,寿险本钱居高不下的大环境下,这类做法下隐藏的“利差损”风险,对保险工作和保险资金运用带来了实践应战,特别是对于长期寿险,一方面因为寿险的长期性,负债本钱难以下降,另一方面却是低利率和“资产荒”,每年新增保险资金出资,以及很多资产到期资金再出资的需求很大,保险公司特别是寿险公司配备压力无穷,存在潜在风险风险。

保监会副主席陈文辉此前表示,这些风险表现在两方面,一是利差损风险,工作要罗致历史上利差损风险经历。二是加大高风险出资。高本钱资金为了获取高收益,倒逼保险机构提高风险偏好,投向高风险资产。



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